Risk Reversal as a Flexible Currency Risk Hedging Strategy Used by Non-Financial Companies in the OTC Market

Piotr Wybieralski

Abstract


The article covers the chosen issues related to currency risk management process within non-financial companies in the OTC market. The analysis of selected flexible hedging strategy is presented taking into account the participation degree in positive market developments, the effective exchange rates, risk profiles and treasury limit utilization, as well as the amount of currency exposure hedged and margin call scenarios in which the additional collateral is required. It is shown that especially in the highly volatile markets flexible products may become an interesting solution compared to fixed ones. 


Keywords


risk reversal; currency risk management; pre-settlement treasury limits

Full Text:

PDF (Język Polski)

References


Boczkowski A., Hedging – sposób na bogactwo czy bankructwo?, Wyd. Bonnier Business Polska, Warszawa 2011.

Czerwiński M., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, Departament Rynków Finansowych BRE Bank S.A., Warszawa 2000.

Dziawgo E., Analiza wpływu czasu wygaśnięcia na ryzyko korytarzowych opcji kupna, „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H” 2014, Vol. XLVIII, z. 3.

Konopczak M., Mielus P., Wieprzowski P., Rynkowe aspekty problemów na pozagiełdowym rynku walutowych instrumentów pochodnych w Polsce w czasie globalnego kryzysu finansowego, „Bank i Kredyt” 2011, nr 42(2).

Mielus P., Rynek opcji walutowych w Polsce, K.E.LIBER, Warszawa 2002.

Najlepszy E., Finanse międzynarodowe przedsiębiorstw, PWE, Warszawa 2007.

Rekomendacja A dotycząca zarządzania ryzykiem towarzyszącym zawieraniu przez banki transakcji na rynku instrumentów pochodnych, KNF, Warszawa 2010.

Wybieralski P., Ekwiwalent ryzyka kredytowego jako syntetyczna miara ryzyka przedrozliczeniowego derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym, [w:] M. Bartosik-Purgat, J. Schroeder (red.), Trendy rozwojowe w gospodarcze światowej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2013a.

Wybieralski P., Transakcyjne ryzyko kursowe a cele działalności osłonowej przedsiębiorstw niefinansowych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 2014.

Wybieralski P., Wykorzystanie metody Value at Risk (VaR) w procesie zarządzania ryzykiem kursowym z zastosowaniem derywatów walutowych na rynku pozagiełdowym (OTC), [w:] W. Łuczyński (red.), Wybrane problemy nauki, ekonomii, finansów i bankowości, Wydawnictwo Uczelniane Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej im. Prezydenta Stanisława Wojciechowskiego w Kaliszu, Kalisz 2013b.

Zając J., Polski rynek walutowy w praktyce, K.E.LIBER, Warszawa 2002.




DOI: http://dx.doi.org/10.17951/h.2015.49.4.707
Date of publication: 2016-01-28 11:03:57
Date of submission: 2015-07-12 11:58:13


Statistics


Total abstract view - 702
Downloads (from 2020-06-17) - PDF (Język Polski) - 0

Indicators



Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2016 Piotr Wybieralski

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.